2025年，綠氫有戲嗎?

　　新舊年交替之際，沉寂多時的氫能產(chǎn)業(yè)異?；钴S。

　　政策層面，2024年12月30日，我國工信部、國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)了《加快工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳?xì)鋺?yīng)用實施方案》，明確到2027年，清潔低碳?xì)湓谝苯稹⒑铣砂薄⒑铣杉状?、煉化等行業(yè)實現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，形成一批氫能交通、發(fā) 電、儲能商業(yè)化應(yīng)用模式。

　　此外，在我國于2025年1月1日起正式施行的首部《能源法》中，氫能亦首次被明確納入能源管理體系。那邊廂，美國拜登政府也在政權(quán)交替前加速推出新能源政策，其中即包括2025年1月4日發(fā)布的氫能源補(bǔ)貼政策最終方案，允許核反應(yīng)堆、特定州電力、甲烷發(fā)電等被納入氫能生產(chǎn)補(bǔ)貼范圍。

　　產(chǎn)業(yè)之中也不乏引人矚目的進(jìn)展。1月6日，微軟宣布將使用綠氫為其都柏林?jǐn)?shù)據(jù)中心供電，這也是該公司首次將氫能供電應(yīng)用于歐洲的數(shù)據(jù)中心項目，在人工智能產(chǎn)業(yè)愈發(fā)成為電力需求重鎮(zhèn)，也成為各類新能源技術(shù)的助推器和試金石的當(dāng)下，這對氫能產(chǎn)業(yè)來說無疑是個好消息。

　　此外，我國規(guī)模最大的光氫儲一體化海上光伏示范項目—國家能源集團(tuán)國華投資江蘇分公司如東光氫儲一體化項目也于近日投運，投建方國華能源表示，該項目的并網(wǎng)發(fā)電展現(xiàn)了我國在綠氫產(chǎn)業(yè)這一領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用能力的顯著提升。在上游，電解槽制造頭部企業(yè)海德氫能近期也拿到了阿美風(fēng)險投資在中國的首筆戰(zhàn)略投資，顯示出愈發(fā)活躍的中東資本對綠氫產(chǎn)業(yè)的興趣和信心。

　　帶著如此之多的新年Buff，渡過了不如人意的2024之后，志在快速實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化規(guī)?；瘧?yīng)用的綠氫產(chǎn)業(yè)，能在2025年迎來重大突破嗎?

　　大起大落

　　電力行業(yè)有個段子，說氫能每三年就要迎來一次“爆發(fā)”，周期之短可見一斑。而2023年和2024年，正是這種大起大落的極致體現(xiàn)。

　　2023年對于中國綠氫產(chǎn)業(yè)來說是公認(rèn)的“大年”，在中央《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃》出臺后，各省、市、自治區(qū)的相關(guān)支持政策密集發(fā)布，電解水制氫新增產(chǎn)能同比增速高達(dá)181%，電解槽需求同比增長128%，氫燃料電池汽車銷量也同比增長了72.4%。產(chǎn)業(yè)中出現(xiàn)大批新設(shè)立的氫能公司，投融資堪稱火爆。

　　但到了2024年，情況卻急轉(zhuǎn)直下，雖然政策釋放和投融資熱情仍在，但從產(chǎn)業(yè)上游制造業(yè)到下游項目建設(shè)、應(yīng)用，都遭遇了猝不及防的“低迷期”。電解槽招投標(biāo)增速預(yù)計將從128%降至個位數(shù)，而根據(jù)SMM的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，電解槽出貨量可能會出現(xiàn)同比近50%的下降。加氫站的建設(shè)意愿和使用率也持續(xù)不佳，隨之而來的，氫燃料電池車產(chǎn)銷增速均大幅放緩，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會去年前11個月的統(tǒng)計，氫燃料電池車銷量同比增速已降至27%左右。

　　而對于這一年的困境，產(chǎn)能過剩、過度“內(nèi)卷”、價格戰(zhàn)等新能源制造業(yè)“傳統(tǒng)藝能”再次被視為“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;。無法快速壓低的成本遇上持續(xù)走低的交易價格和市場需求，讓本就“賠本賺吆喝”的企業(yè)陷入更大的經(jīng)營困境。曾押注氫能為第二增長曲線、快速做到電解槽數(shù)一數(shù)二位次的隆基綠能，也在2024年被爆出或放緩氫能業(yè)務(wù)發(fā)展，將其排在更次要的位置。

　　大起大落之下，無怪乎光伏頭部企業(yè)天合光能旗下天合元氫的總裁段順偉在日前的2024年氫能年會上調(diào)侃稱，“作為氫能新兵，我過去一年在這個行業(yè)的經(jīng)歷，感覺比在光伏行業(yè)干的十幾年都還要精彩，因為光伏行業(yè)雖然有周期，但至少過過好日子，氫能裝備的好日子還沒有到就已經(jīng)卷得不行了”。

　　再次出發(fā)

　　2025年綠氫能否走出困境、迎來突破，關(guān)鍵就是上述的供需問題。

　　目前來看，至少經(jīng)歷了2024年的“冷凍期”，產(chǎn)能過剩情況有所緩解，“卷價格”雖然無法避免，但很多企業(yè)也到了“卷不動”的境地，再加之一些產(chǎn)能、企業(yè)的出清、出局，供給側(cè)在被動情況下亦能有所緩解。

　　而在需求端，目前市場樂觀態(tài)度看起來更多。段順偉即看好“2025年綠氫項目將迎招標(biāo)潮”，他認(rèn)為，計入當(dāng)前近70萬噸的未招標(biāo)存量項目和國家規(guī)劃的10-20萬噸產(chǎn)能、各地規(guī)劃的合計120萬噸產(chǎn)能，2025年的綠氫需求市場應(yīng)該會迎來一定程度的爆發(fā)。另一家設(shè)備制造商賽克賽斯氫能源有限公司副總經(jīng)理丁孝濤也認(rèn)為，2024年綠氫市場比較冷，國內(nèi)外項目都放緩了，但預(yù)計2025年就會起勢。但他同時也表示，行業(yè)會更加內(nèi)卷，企業(yè)尤其要做好規(guī)模與利潤的平衡。

　　國金證券相關(guān)報告同樣預(yù)測稱，在政策、示范、降本的三重驅(qū)動下，2025年綠氫產(chǎn)業(yè)將邁向放量之年，項目招標(biāo)和商用車銷量將迎來爆發(fā)式增長，看向翻倍起步。

　　此外，中國氫能企業(yè)也愈發(fā)將出海視為再次出發(fā)的另一航道。尤其是上游制造業(yè)企業(yè)，不少電解槽廠商都釋放過加速出海歐美主流市場或中東新興市場的信號。隆基、天合、遠(yuǎn)景等老牌光伏風(fēng)電企業(yè)，已依托自身積累的資源、渠道，在歐洲市場有所斬獲。上文提及獲中東資本注入的海德氫能，也已在歐洲、中東有業(yè)務(wù)布局，該公司表示，未來將進(jìn)一步加強(qiáng)國際合作和國際化速度，在中東、歐洲、北非、中亞等地區(qū)構(gòu)建更完善的網(wǎng)絡(luò)，并積極探索其他市場的業(yè)務(wù)潛能。

　　成本之困

　　雖然國內(nèi)機(jī)構(gòu)、從業(yè)者對2025年的氫能市場寄予厚望，但從全球整體情況來看，氫能還是面臨不少嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　咨詢機(jī)構(gòu)Rystad Energy在2025年展望中即指出，綠氫行業(yè)持續(xù)面臨成本過高的挑戰(zhàn)，尤其在歐洲經(jīng)濟(jì)整體不景氣、美國新能源發(fā)展面臨較大變數(shù)的情況下，被取消的項目可能會越來越多。此外，作為兩個至關(guān)重要的綠氫市場，美國、德國在完成政權(quán)交替后，綠氫需求可能進(jìn)一步承壓。不過，該機(jī)構(gòu)同時表示，預(yù)計中國、印度將在2025年繼續(xù)推進(jìn)綠氫發(fā)展，并認(rèn)為這兩個市場的發(fā)展情況值得重點觀察。

　　伍德麥肯茲的展望同樣更加關(guān)注綠氫的風(fēng)險，該機(jī)構(gòu)預(yù)測新的一年綠氫發(fā)展將舉步維艱。尤其對脫碳不感興趣的特朗普上臺后，再加之監(jiān)管的不確定性和愈發(fā)激烈的競爭態(tài)勢，可能會抑制綠氫的發(fā)展。該機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，相對來說，藍(lán)氫(不同于得自綠色新能源的綠氫，藍(lán)氫是通過天然氣制成的)可能會更受歐美市場青睞，預(yù)計2025年美國綠氫需求可能僅為藍(lán)氫的十分之一。

　　此外，彭博新能源財經(jīng)、國際能源署等機(jī)構(gòu)的相關(guān)報告中都提示，成本居高不下可能嚴(yán)重影響全球綠氫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。

　　雖然2025年綠氫產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)、印度、中東的情況可能好于歐美，但從此前光伏、儲能等新能源行業(yè)的發(fā)展軌跡來看，最終仍需要全球市場的共同成長，才能支撐產(chǎn)業(yè)、企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

　　而且，成本之困同樣制約著我國綠氫的發(fā)展，而除了技術(shù)突破、政策支持外，不少氫能從業(yè)者也在近期發(fā)聲，希望電改紅利進(jìn)一步釋放，對綠氫項目更多在電力供應(yīng)和電價方面提供支持，并通過碳市場等提升綠氫項目的綠色溢價，擴(kuò)大綠氫產(chǎn)業(yè)的獲利空間。(來源：鈦媒體 作者：胡珈萌)